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跨喜马拉雅研究中心《学术前沿瞭望2022》系列活动报道——姜近勇教授《金融研究的前沿与最新方法》系列报告3

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  • 日期:22-10-11 14:56
  • 作者:刘军荣
  • 来源:经济管理学院
  • 审核人:罗富民

本网讯(文、图/刘军荣)秋季学期,学校国际合作与交流处、经济管理学院、跨喜马拉雅研究中心重磅推出《学术前沿瞭望2022》系列学术活动,该活动包括青年学者学术交流、国际知名专家学术报告、国际在线学术会议等活动。

作为《学术前沿瞭望2022》主题学术活动的重要组成部分,国际知名专家美国华盛顿州立大学姜近勇教授、加拿大滑铁卢大学徐定海教授将应邀作专题学术系列报告,持续近两个月。

1008日,美国华盛顿州立大学姜近勇教授应邀在线作主题系列学术报告第三报告《资共同基金业绩评估》和《选股时机》。

报告《共同基金业绩评估》(Evaluation of Mutual Fund Performance)对共同基金(Mutual Funds)、净资产价值(Net Asset Value)、共同基金的投资策略、共同基金分类、共同基金投资成本、卓越投资表现、预期收益(Expected Returns)、基金经理股票选择技能(Fund Manager Skill)等展开了系统性的阐释。

报告《选股时机》(Stock-Selection Timing)【Jiang G J, Zaynutdinova G R, Zhang H. Stock-selection timing[J]. Journal of Banking & Finance, 2021, doi.org/10.1016/j.jbankfin.2021.106089.】认为,只有当股票市场 alpha为正时,共同基金经理才应该积极交易,提出了选股机会的衡量标准,即当市场提供更多选股机会时,共同基金会进行更多交易。报告还认为,即使在控制了基金经理的选股后,选股时机对基金业绩的贡献也很大。研究提供的证据表明,平均而言,投资组合周转率非常高的基金实际上是糟糕的投资择时者,而年轻的基金和家族规模较大的基金则表现出更好的择时技巧。

 


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